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一字一亿!为何一篇文章让贵州茅台蒸发1700亿?股市影响几何?

  7月16日,白酒股全线重挫,五粮液、泸州老窖等多只个股跌停;截至当日收盘,贵州茅台暴跌7.9%,市值蒸发1739.94亿元。前一日晚间,人民日报旗下新媒体平台“学习小组”刊文《变味的茅台,谁在买单?》。 据悉,刊文全文字数和当日茅台1740亿市值蒸发数相当,因此也有人戏称:一个字一亿元。如此,这个刊文真是威力无穷啊!

  那么,这篇文章到底有多大的震慑力,能让茅台这个巨无霸出现罕见的暴跌以及千亿市值的蒸发呢?

  首先,刊文本身对股价利空

  人民日报海外版旗下《学习小组》发文《变味的茅台,谁在买单?》,文章指出,酒是用来喝的,不是用来炒的,更不是用来腐的。无论是贵州茅台、西藏虫草、新疆和田玉,还是其他名贵特产,都要让商品价值回归市场,不再成为权力的供品,这也是对党员干部最大的保护。

  实际上,无论是哪个上市公司,在遇上这样的刊文,对股价本身就是一种利空,毕竟这是对上市公司产品的直接质问,而且对于贵州茅台来说,本身也存在这样的性质,尤其是商品价值和实际价格相差甚远之下;此外,需要注意的是,这种刊文的背后还有官媒的背景,其指向性不言而喻;

  不过,投资者需要注意的是,对于消息而言,要适当的进行分辨。有时候消息的影响是决定性的,例如产品造价、质量问题等等,将会直接给上市公司产品的销量以及业绩的提升,这就给基本面造成了很大的创伤,股价长期会受到打击。而另一类消息,仅是短期的刺激,对于公司基本面没有太大的影响,这个时候股价仅会因为短期的情绪影响而可能走低,但不影响股价原本的趋势。

  其次,实质跟监管层给市场降温有关

  说来也比较巧,《变味的茅台,谁在买单?》是在7月16日刊文的,而在此之前,诸多消息显示,管理层给股市的降温意图较为明显:

  7月8日晚间,监管官方网站集中曝光了一批非法从事场外配资的平台名单,将258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单予以集中曝光;

  7月9日盘后,中国人保发布公告,全国社保基金理事会计划通过集中竞价或大宗交易方式,自15个交易日后的六个月内累计减持公司A股不超过8.84亿股,即不超过公司当前已发行股份总数的2%;

  7月9日晚间,国家大基金也密集减持多家上市公司。北斗星通7月9日晚间公告,股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司计划减持公司不超2%股份。汇顶科技公布,截至本公告披露日,公司股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司持有公司股份2564.27万股,约占公司总股本的5.61%;

  ……

  清查非法配资、大基金减持、社保基金减持,这些“重量级”的事件,每一个单独拉出来对股市都是不利的,更何况还是“组合拳”,在股市连续拉升之后,给股市降温的意图是明显和“赤裸裸”的。重拳之下,7月10日,在连续大涨了7个交易日之后,市场终于迎来了7月份的首次下跌,银行板块下挫3.3%,上证50下跌2.6%,降温有了初步的效果。

  但是只“满足”了一天,市场下跌的第二天,指数低开高走,不仅大涨而且再次迎来上涨的新高,这种“过快”的速度,显然不是管理层喜闻乐见的。于是,在恰当的时候,或许也是比较巧合的,《变味的茅台,谁在买单?》刊文来了,文章被广泛传播之下,贵州茅台股价“崩塌”,股价盘中一度逼近跌停。巨大的权重,机构抱团和重仓的绝对品种、市场绝对的龙头示范股,股价逼近跌停也直接导致白酒板块迎来跌停潮,股市迎来150点大跌,超200股跌停下,一场“酣畅淋漓”的股市降温终于来了。

  第三,为什么会是贵州茅台?

  有很多投资者问,为什么贵州台大跌,市场立刻就蔫了,降温的效果就这么茅的明显?

  没错,因为当前的贵州茅台已经是A股市场绝对的“一哥”,不仅在股价上力压群雄,其市值也成功超越工商银行成为新的市值王。可以说,贵州茅台在市场中的地位就如同生活中的老大哥,“话语权”空前的高涨;

  不仅如此,当前贵州茅台市场中的权重也是如日中天。一季报计算,贵州茅台大致占上证50比重为10.58%,占据上证指数5.5%的权重。如此,大家可计算一下,贵州茅台跌停,上证50和上证指数要跌多少呢?这还不止,贵州茅台大跌带动的白酒股跌停潮下,对大盘的拖累又是何等的大呢?

  除了自身权重,截至一季度末,金融机构合计重仓持有14只,持股市值合计达1372亿元,其中,机构对贵州茅台的持股市值最高,达642亿元,占比近半。而值得关注的是,有1237家金融机构持有贵州茅台。所以,贵州茅台的地位和重要性可想而知,真可谓是牵一发而动全身。

  因此,以前,市场的变化可能依靠中石油、中石化,但是现在,或许贵州茅台股价的变动,对市场的影响才是最大的。

  第四、大跌对贵州茅台以及股市有多大影响?

  前面说过,对于消息的判别需要看其是否影响基本面以及影响周期。很显然,贵州茅台酒没有问题,股价也没有问题,有问题的是体制。就如同某名人所言,价格的双轨制才是问题,贵州茅台出厂价969元、零售价1499元,而市场价却是2500元,这其中,是不是给所谓的“腐败”提供了“温床”。

  所以,这里不是贵州茅台酒有其问题,对公司基本面不会产生较大的影响,尤其是茅台供不应求以及产销良好之下,公司的经营稳定,业绩可期,股价还会保持相对强势的趋势。只不过,股价管理层的压力会越来越大。

  至于市场,短期的影响会稍微大点,但趋势上没有发生本质的变化。毕竟这仅是对贵州茅台的事情,对市场整体影响较小,尤其是中期趋势上。但是短期,因为贵州茅台的较大权重和话语权,因为贵州茅台的影响力和暗示作用,市场快速上涨的势头或将得到遏制,至于机构会不会适当的减持以及调仓,还需进一步的跟踪和观察。

  总结:

  1、表明上,一篇文章的利空,使得贵州茅台股价重挫,引发市场调整。实质上,这里的巧合性也表明,管理层给股市降温意图和决心是坚定的;

  2、资本市场深化改革以及制度变革之际,市场稳定、健康发展是管理层喜闻乐见的,而大涨(大跌)的历史或很难重现;

  3、无论何时,投资者都应该吸取教训,不在市场以及股价过快上涨后追进,而是应该考虑调整以及下跌之际低吸为主,进行更多的价值投资。

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